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ECONOMIA FINANCEIRA: Análise e Estratégias do Investimento

Prof. José Alfredo A. Leite – UFPB/CMA/CME

 

CAPITULO IX - Estrutrutura e Estratégias de Risco

 

 

 
 

 


1. Conceitos de risco

·        Definição e quantificação

·        Classes de risco: conjuntural, setorial e empresarial

 

2. Risco financeiro

·        risco de mercado: taxa de juros, reinvestimento, previsão e câmbio

·        risco de crédito: impontualidade, insolvência,  risco soberano

·        interação dos riscos

 

3. Determinantes do risco financeiro

·        Conceito de fluxos caixa descontados

·        Valor presente e taxa interna de retorno

·        Condições de realização da taxa de retorno

 

4. Relação entre preço e taxa de juros

·        A relação fundamental

·        O conceito de “duration”

 

5. Mensuração do risco

·        Utilidade do investimento (função risco-retorno esperado)

·        Distribuição probabilistica de retornos

·        Riscos do investimento e da carteira

 

6. Administração do risco

·        Dimensões: identificação, avaliação e controle

·        Identificação: causas e efeitos

·        Avaliação: magnitude e probabilidade

·        Controle: precaução e prevenção

 

7. Estratégias de Risco

·       Troca especulativa: Avaliação fora da curva sofre ajustamento

·        Troca qualitativa: Mudança de posição ao longo da curva

·       Troca de ajustamento:  Reavaliação do mercado (nova info)

·        Troca ciclica: Deslocamentos da curva devido ao ciclo.

 

8. Bibliografia

Leite, José Alfredo. Economia Financeira. João Pessoa: UFPB, 2001.

Saunders, A.  Administraçãoi de Instituições Financeiras: S. Paulo: Atlas, 2000.